财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们(men)现在(zài)对外输出市场观点会很谨慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下(xià)来的(de)市(shì)场大概(gài)率(lǜ)是(shì)不好做了。”有基(jī)金公司人士向财联(lián)社记者表示，随(suí)着4月(yuè)底上市公司年报一季报的披露，炒作(zuò)没有业(yè)绩的(de)AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而市(shì)场对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的(de)情(qíng)绪(xù)来(lái)看，同样如(rú)此，5月16日的(de)市场亮色不(bù)多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿(yì)元(yuán)，近(jìn)5个交易日(rì)以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望的情绪有所加重。北向资金16日(rì)净卖(mài)出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交(jiāo)易日(rì)净流入的态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块(kuài)AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的信心。AI概念股(gǔ)持(chí)续低迷(mí)，高位股集体大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度(dù)、剑桥科技(jì)、出版传(chuán)媒、引力传媒等(děng)多股跌关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些停，有(yǒu)投资者(zhě)开玩笑建议(yì)“5月16日为人工智能受(shòu)难日，纪念人类第(dì)四次工业革(gé)命进程中，人工智能行(xíng)情开启后(hòu)第(dì)一次全面大(dà)溃败(bài)”。

　　今年(nián)另外一条(tiáo)主线中(zhōng)特估方面，中(zhōng)字头个股震荡调(diào)整(zhěng)，中船(chuán)科技跌停，中科信息(xī)跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂价(jià)“十连(lián)涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没有形(xíng)成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀(shā)之(zhī)下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了(le)“三(sān)国(guó)对立(lì)”格局(jú)，轮流(liú)做“输(shū)血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯片能不能(néng)成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的两大主题(tí)“中特(tè)估”及人工智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主(zhǔ)线(xiàn)不够清(qīng)晰。但(dàn)可以判断，随着(zhe)海外加息(xī)节奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增长(zhǎng)促内需政策及货币政策的推(tuī)出，且国内经济(jì)温和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市(shì)场整(zhěng)体行情预计将继续向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风格，他(tā)进一(yī)步(bù)指出，目前市场风格阶段性可(kě)能将更(gèng)加趋向均(jūn)衡(héng)，中短期(qī)内，人工(gōng)智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特估等(děng)板块均有阶段性的相(xiāng)对收益；而长期(qī)来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产(chǎn)仍将是持续关(guān)注的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮点在(zài)医药的反(fǎn)弹，三博脑科、何(hé)氏眼科(kē)、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主(zhǔ)线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费、大(dà)金(jīn)融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复(fù)的改善，而(ér)通信(xìn)、计算(suàn)机、传媒等板块(kuài)也在人(rén)工(gōng)智能等产业趋势变化的影响下出现了(le)连续大涨(zhǎng)。而低(dī)估值高(gāo)股(gǔ)息为(wèi)代(dài)表的“中(zhōng)特估”品种(zhǒng)也走出了连(lián)续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年(nián)底启动以来，成为市场(chǎng)最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍(bèi)股聚集(jí)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基金年内(nèi)也短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在(zài)4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已经(jīng)下跌超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个(gè)交易日，热(rè)门(mén)个(gè)股批量跳水让(ràng)追(zhuī)高的投资(zī)者体验非常差(chà)，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱效应差。

　　有投(tóu)资者表(biǎo)示(shì)，别人做(zuò)量化学的(de)是(shì)巴菲特(tè)滚雪球(qiú)，我们(men)学(xué)的是“龙(lóng)头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的(de)解答：宁愿被强者打得头破血流(liú)，也不愿(yuàn)与弱者共(gòng)舞。这(zhè)是整(zhěng)个龙(lóng)头战法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永(yǒng)远(yuǎn)拥抱(bào)强势股(gǔ)，即(jí)使亏钱(qián)也要亏给(gěi)强势(shì)股(gǔ)，追求(qiú)的(de)是暴(bào)利。

　　回到基金收益率上，此前翻(fān)倍动漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距(jù)离最高收(shōu)益率已经回撤近20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月(yuè)15日，华夏中证动漫游戏ETF回(huí)报率依然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一周回报(bào)率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华体育(yù)文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动(dòng)漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池(chí)领(lǐng)涨似乎“一(yī)日游”，在(zài)5月16日，新能源板块没有能延续周一的(de)强势(shì)。从多家(jiā)公募(mù)基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新能(néng)源产业自2022年(nián)7月开(kāi)始长达11个(gè)月(yuè)的调整周期，板块龙(lóng)头(tóu)公司去年下(xià)跌超过40％，调整幅度与时(shí)间都已经十分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管(guǎn)反弹的基(jī)础(chǔ)已经(jīng)具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离(lí)真正的反弹似(shì)乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势正在慢(màn)慢(màn)聚力。从近一周基金回(huí)报(bào)率来看，排名(míng)靠前的均为(wèi)重仓新能源(yuán)，比(bǐ)如国投(tóu)瑞银先进(jìn)制造、长(zhǎng)安裕盛、国投(tóu)瑞银产(chǎn)业(yè)趋势(shì)和长(zhǎng)安(ān)鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看(kàn)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国(guó)投瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收益(yì)差(chà)额超过20％。

　　机构直(zhí)言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日(rì)下午，一(yī)份(fèn)某(mǒu)公募基金交流(liú)的(de)纪要在(zài)市场上流(liú)出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢(màn)复苏中，还(hái)没有主线出现(xiàn)，当(dāng)前市场(chǎng)更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港股(gǔ)向来有(yǒu)“五绝六(liù)穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处于相对真空期，市(shì)场很难有好的表现。当下A股同(tóng)样(yàng)如(rú)此。创(chuàng)金合信首席经(jīng)济学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体观(guān)点是(shì)大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交(jiāo)易机会可能更均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是一个(gè)布局的好阶段(duàn)，而未必会是(shì)收(shōu)获的阶(jiē)段，投资(zī)者(zhě)需要多一点耐(nài)心。市场(chǎng)可能(néng)继续对(duì)一关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些季报定价，短(duǎn)期市场的核心(xīn)矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资(zī)者，虽然看好TMT和中特估(gū)全年(nián)的投资机(jī)会，但是短期游戏传媒和中特估与其他(tā)板(bǎn)块(kuài)分化较为极致(zhì)，也是不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可(kě)能的风险。从策略(lüè)角度看(kàn)，魏(wèi)凤春表示，投资者(zhě)需要高度重视交易的(de)灵(líng)活性。策略(lüè)的整体包括趋(qū)势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变化，不是(shì)趋(qū)势和(hé)结构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日(rì)发布(bù)的4月(yuè)经(jīng)济指标显示，4月份国内服(fú)务(wù)业(yè)和消费(fèi)恢(huī)复相对较快，我国经(jīng)济运行总体(tǐ)延续修复的态势、但修复的基础仍需继续巩固(gù)。货币(bì)政策(cè)依然延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的(de)态势(shì)。当前市场对央行(xíng)后(hòu)续采(cǎi)取降息操作仍有(yǒu)一(yī)定的预(yù)期。今(jīn)年仍(réng)是“稳增长”之(zhī)年，或可适当关(guān)注受益“一带(dài)一(yī)路(lù)”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指交(jiāo)割日临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常(cháng)的行为，不必(bì)放大恐慌。在(zài)储蓄资金大搬家和经济(jì)复苏的大趋(qū)势下，纠结于几十个点的(de)起伏可能会误判方向。边走(zǒu)边(biān)看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

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