过去几个月，阿里(lǐ)旗下国(guó)际(jì)电商、盒(hé)马(mǎ)、菜鸟等业务，屡屡传出单独融资、上市的(de)消息(xī)。这(zhè)次不再有悬念(niàn)——阿里主动(dòng)宣(xuān)告了这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里(lǐ)公布了(le)2023财年第(dì)四季(jì)度(dù)及2023财(cái)年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务(wù)数(shù)据外，阿里还宣布了旗(qí)下六大业(yè)务板块的董事(shì)会名单和部(bù)分(fēn)业务的融资计划(huà)。

　　阿里(lǐ)表示，集团董事会已批准阿里国(guó)际数字商业寻求(qiú)对(duì)外融资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同(tóng)时，阿里(lǐ)计(jì)划(huà)为云智能(néng)集团引(yǐn)进战略投资，并以(yǐ)股东派息的方式(shì)对其分(fēn)拆，实(shí)现(xiàn)其独立上市。盒马、云智(zhì)能集(jí)团、菜鸟可能先(xiān)后实(shí)现上市，时间约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消息公(gōng)布后，次日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总市值(zhí)为1.75万(wàn)亿港(gǎng)元，过去三(sān)个月累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的(de)四分之一。正、异、新，正异新的区分>

　　两个月前，阿里进行(xíng)了(le)公(gōng)司24年历史以来最(zuì)大幅度的(de)变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作(zuò)为控股公(gōng)司，持有六大业务(wù)集团（阿里(lǐ)云智能、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本地(dì)生活、菜鸟、国际数(shù)字商业、大(dà)文娱）和(hé)其他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称此(cǐ)举是为了让各项业务决策链路变短(duǎn)、更加敏捷(jié)，从而更好地抓住各(gè)自市场和(hé)行业机遇，进(jìn)一步释放(fàng)股(gǔ)东价值。在这一架(jià)构下(xià)，六大业(yè)务集团的CEO在(zài)各(gè)自董事会的领导下，对各(gè)自(zì)的经营结果和合规性负责。除淘天集团仍将继(jì)续由阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)全资控股外，另五家业务集团(tuán)均可灵活地筹集(jí)外部资金，并可能(néng)寻求单独上市。

　　电(diàn)话会(huì)上，阿里率先公(gōng)布(bù)了(le)阿(ā)里(lǐ)云、国(guó)际(jì)电商(shāng)、菜鸟、盒(hé)马四块业(yè)务接(jiē)下来的调(diào)整计划，其他(tā)业务尚未提及。阿里巴巴集团董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席(xí)执行(xíng)官张(zhāng)勇表示(shì)，阿(ā)里的三个核心战略是消费、云和(hé)全球化。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织变革的一个重要方向。

　　阿里六大集团董(dǒng)事会成(chéng)员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三(sān)大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智(zhì)能集团

　　值得注意的是，在六大业(yè)务中(zhōng)，只有云(yún)智(zhì)能集团是由阿里巴巴集(jí)团董事长兼(jiān)首席执(zhí)行(xíng)官张勇亲自带队。财报显示(shì)，张勇任云智能集团的董事长兼(jiān)首席(xí)执(zhí)行官，这也是张勇在六(liù)大(dà)集团中担任的唯一一(yī)个职务。

　　除了(le)张勇之外，云(yún)智(zhì)能集团的其他董(dǒng)事会成员还有备受关注、最近重归阿(ā)里云的王坚(jiān)博士（阿里巴巴集团技术(shù)委员(yuán)会主席）、郑俊芳（云智能集(jí)团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首席人力(lì)官(guān)）、吴泽明（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的大背(bèi)景(jǐng)下，张勇(yǒng)选择亲手来「抓」云(yún)智能集团，可以看出对后者的重视。

　　云(yún)智能集团包(bāo)括阿里云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式(shì)、客户(hù)特征(zhēng)和发展阶段(duàn)来(lái)看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴生态(tài)系统(tǒng)中其他以消费者为中心的业务有着(zhe)根本不(bù)同。可以说，它更适合成为一家(jiā)与阿(ā)里(lǐ)集团(tuán)完全(quán)独(dú)立的新公司(sī)，而这个过程也更复杂。因此(cǐ)，它更需(xū)要倾注精(jīng)力来做(zuò)。

　　而更关键的(de)是，面对大模型代表的人(rén)工智能(néng)时(shí)代(dài)，阿(ā)里(lǐ)云即将迎来全新的历史机遇。在业绩电话会上(shàng)，张勇(yǒng)表示，由于人工智(zhì)能应用对算(suàn)力(lì)需(xū)求的指(zhǐ)数级(jí)增(zēng)长，这(zhè)是阿里云(yún)的巨(jù)大(dà)机会。除此(cǐ)之外，还包括基于(yú)大模型开发新产(chǎn)品的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语言预训练模(mó)型「通义(yì)千问」，目前已有超过20万客户申(shēn)请试用(yòng)。在2023春季钉峰会上，钉钉(dīng)推出(chū)基(jī)于(yú)「通义千(qiān)问」的智(zhì)能功能(néng)产品集成。而未来(lái)，「通(tōng)义千问(wèn)」会接(jiē)入(rù)阿(ā)里(lǐ)的全栈(zhàn)产品。

　　据财报(bào)，云业务的本季度(dù)收入(rù)（抵消(xiāo)跨(kuà)分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同(tóng)比下降(jiàng)2％，达到约186亿元。背后原因主要是(shì)部门(mén)项目受(shòu)到疫情影响而(ér)延迟交付等(děng)等。不过，该集团(tuán)还是(shì)很有信(xìn)心。在财(cái)报发布后，张勇向阿里云员工发布(bù)了(le)全员(yuán)信。「我们有机会打(dǎ)造一(yī)家世界级的(de)科技公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是(shì)开(kāi)始，

　　淘天(tiān)、本地生(shēng)活仍是(shì)重中之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报(bào)中，其业(yè)绩仍算在(zài)阿里中国商业分部。阿里中国商(shāng)业分部主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特、淘(táo)菜菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿(ā)里健康(kāng)等(děng)零售业务，以及1688在(zài)内的批发(fā)业务。

　　中国商业分(fēn)部的本(běn)季(jì)度收入约(yuē)为(wèi)1360亿元(yuán)，本季(jì)度经(jīng)调(diào)整EBITA（一(yī)项非公认(rèn)会计准则财务指标）约(yuē)为(wèi)人民(mín)币385亿(yì)元，相较(jiào)2022年同期(qī)增长19％。该增长(zhǎng)主(zhǔ)要是由于淘特、淘菜菜和盒马亏(kuī)损收窄(zhǎi)。本季(jì)度，盒马增强了销售(shòu)能力并(bìng)提高运营效率，经营(yíng)业绩因而录得正数。

　　阿里表示(shì)，盒马已经建立了稳定且明确(què)的商(shāng)业模式以及清晰(xī)的盈利(lì)路径(jìng)。

　　而(ér)中国商业(yè)分部也主(zhǔ)要组成了阿(ā)里六(liù)大(dà)业务(wù)之一淘天集团(tuán)（包括淘宝、天猫(māo)等业(yè)务）。财(cái)报(bào)显示(shì)，淘天集团的(de)董事长是吴泳铭(míng)——这(zhè)位阿里巴巴合(hé)伙(huǒ)人自上世纪(jì)90年(nián)代就(jiù)跟随马云，是阿里的元老(lǎo)之(zhī)一。而淘(táo)天集团的董(dǒng)事兼CEO则是(shì)戴珊(shān)。该集团其它董事还包括(kuò)蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执行(xíng)副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业(yè)集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技术(shù)官(guān)）。

　　在(zài)消费方(fāng)向，阿(ā)里的另一(yī)重点是本地(dì)生活集团，后者包括「到家」业(yè)务饿(è)了么、「到目(mù)的地」业务(wù)高德、飞猪等(děng)。本季度，由于(yú)消费复苏、人们出行增(zēng)加等因素，本地生(shēng)活服务分部(bù)收入同比增长17％至约(yuē)125亿元，订单增长也超过(guò)20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的董事(shì)长(zhǎng)兼CEO为俞永福，其它董(dǒng)事(shì)包括彭(péng)蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人(rén)）、吴(wú)泽(zé)明、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费起家(jiā)，淘天集团和本地生(shēng)活集团都算是阿里(lǐ)的核心(xīn)业务。而在这(zhè)一(yī)方(fāng)向的盒马启动上市，还只是(shì)一个开(kāi)始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜(cài)鸟物流

　　张(zhāng)勇(yǒng)在电(diàn)话会上表(biǎo)示，当谈论全球(qiú)化(huà)时，那就是(shì)阿里的数(shù)字商务、物流和云。

　　阿(ā)里国际(jì)数字商业集团主(zhǔ)要包括(kuò)Lazada（东南亚电商(shāng)平台）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商(shāng)平台(tái)）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季(jì)度，阿里国际商业(yè)分部收入同比增长29％，达到约185亿(yì)元。

　　其(qí)中，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自(zì)提供更多增(zēng)值(zhí)服(fú)务来提高变现率，而(ér)速卖通则是本季度(dù)推出了主打高性价比的(de)电(diàn)商(shāng)平(píng)台Choice，带来了订(dìng)单的双位数(shù)增(zēng)长。

　　据(jù)财报(bào)，阿(ā)里国际(jì)数(shù)字商业集团的董(dǒng)事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董(dǒng)事兼总裁）、董(dǒng)事(shì)兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其(qí)他董(dǒng)事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭。而(ér)此次(cì)该集(jí)团(tuán)单独融资，将用(yòng)于(yú)拓展新的地域(yù)市(shì)场、投资新技术、扩大消(xiāo)费者和(hé)供应商(shāng)技术、加强管理团队等(děng)等。

　　在物流方面，菜(cài)鸟集(jí)团本季度收(shōu)入（抵(dǐ)消(xiāo)跨分部交易的影(yǐng)响(xiǎng)后(hòu)）同比增(zēng)长(zhǎng)18％，达到约136亿(yì)元。这背后主要(yào)是国(guó)际物流履约解(jiě)决方案服务的收入增(zēng)加、以及消费者物流服务(wù)需求(qiú)的(de)增加导致。

　　据财报，菜鸟正、异、新，正异新的区分集团的董事(shì)长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿(ā)里巴(bā)巴集团执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万霖，其他董事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳。在财(cái)报发(fā)布之后，万霖(lín)也对菜鸟员工发布了全员信，「十年(nián)内菜(cài)鸟会成(chéng)为全球领(lǐng)先的综合数(shù)质物流(liú)集团。」他写道。

　　谈完以上(shàng)五个集团，最后一个集团阿里大文(wén)娱在(zài)独立融资上尚未有最新(xīn)进展。在财报(bào)中，关于(yú)其(qí)业(yè)务(wù)只(zhǐ)有短短一段(duàn)话带过。据(jù)财报，大文娱的董事(shì)长兼CEO都是由(yóu)樊路远(yuǎn)担任，而其他(tā)董事为(wèi)武(wǔ)卫（阿里巴巴(bā)集团董事）、童(tóng)文红（阿里巴(bā)巴合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里巴巴集(jí)团首席(xí)法务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴(bā)集团公共事务总裁(cái)）。

　　阿里在财(cái)报中强(qiáng)调，上述各(gè)项(xiàng)交易的(de)完成取(qǔ)决于多种因素，而其中很(hěn)多(duō)因(yīn)素是(shì)其(qí)无法(fǎ)控制(zhì)的，包括(kuò)资产、负债和合同(tóng)的(de)成功(gōng)重(zhòng)组、股权激励计划、市场条件(jiàn)和(hé)监管审批等。可见，尽(jǐn)管(guǎn)决(jué)心强大、战略(lüè)方向清晰(xī)、执行果断，但阿里的(de)分拆之路仍充满变数。

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